صناديق التحوط وكل ما يتعلق بها..
صناديق التحوط أو بمسماها الآخر، المحافظ الوقائية هي صناديق استثمار تقوم باستخدام سياسات وأدوات استثمارية متقدمة للمساعدة في تحقيق أرباح تتفوق على متوسط أرباح السوق.
تعد المشتقات المالية والعقود الآجلة من ضمن صناديق التحوط. يحدث في أغلب الأحيان لبس من قبل المستثمرين بما يخص المخاطرة الخاصة بصناديق التحوط، فيؤمن البعض أنها خالية من المخاطر، ولكن هذا غير صحيح حيث أن صناديق التحوط تتميز بمخاطرها العالية، فهي تعد من صناديق الاستثمار.
بما أن صناديق التحوط تعد من الصناديق الاستثمارية فيتم من خلالها الاستثمار بمجموعة متنوعة من الأصول المالية ويتم عادةً تداولها ضمن الأوراق المالية.
إن الهدف من صناديق التحوط تحقيق عوائد إيجابية من خلال استثماراتها بصرف النظر عن السوق سواء كان صاعداً أم هابطاً.
ويقوم مالكي صناديق التحوط عادةً باستثمار أموالهم الخاصة في صناديق التحوط التي يديرونها مما يحقق توازناً بين أهدافهم المالية الشخصية ومصالح المستثمرين الآخرين في الصندوق.
إذاً ما هي صناديق التحوط بكل بساطة؟
هي عبارة عن شراكات محدودة بين عدد من المستثمرين وغالباً يكون عدد قليل منهم، حيث يقومون باستثمار أموالهم في الصندوق ويتم إدارته من قبل مدير الصندوق وهو عادةً شخص محترف ومتمكن وذو خبرة واسعة في سوق المال وعالم الاستثمار.
وتتم العملية بهدف تحقيق أرباح وعوائد مالية عالية جداً من خلال اتباع استراتيجيات تداول مضمونة وذات فعالية عالية، وقد تحمل هذه الاستراتيجيات الجريئة نسبة من المخاطرة وتكون في أغلب الأحيان عالية.
ما هي أهداف صناديق التحوط؟
من أهداف صناديق التحوط هي تحقيق أقصى الأرباح الممكنة مما يحقق الربح للمستثمرين بغض النظر عن أحوال السوق سواء كانت منتظمة أم متقلبة.
غالباً ليس هناك أي قيود على مدير الصندوق من قبل الجهات المنظمة.
تقوم صناديق التحوط بعمل توازن في الاستثمار مما يوفر بيئة جيدة وآمنة أكثر من غيرها من الأدوات الاستثمارية المختلفة.
وتعمل صناديق التحوط على زيادة التنوع في الأصول المالية، فهي لا تركز على أصل مالي واحد ولا على سوق معين.
ما هي بعض أنواع الأصول الموجودة في صناديق التحوط؟
- عقود الخيارات.
- السلع.
- العملات.
- العقود الآجلة.
- الأراضي والعقارات.
ما هي أكثر صناديق التحوط شيوعاً؟
1– صناديق التحوط العالمية الكلية: وهي صناديق استثمارية يتم إدارتها بهدف الاستفادة من تقلبات السوق والتغيرات الحادة في الأسعار، وغالباً تنشأ هذه التغيرات بسبب الأحداث الاقتصادية والسياسية.
2– صناديق تحوط الأسهم: يوجد نوعين، منها عالمي، ومنها محلي مقتصر على بلد واحد، ولكن يوجد بين النوعين عامل مشترك وهو استهداف الأسهم الأكثر ربحاً من غيرهم.
3– صناديق التحوط ذات القيمة النسبية: تعتمد هذه الصناديق في تحقيق أرباحها على انتهاز فرصة حدوث فروقات أسعار في الأوراق المالية (فروقات أسعار مؤقتة)، مما يعني الاستفادة بشكل مباشر من التغيرات المستمرة الخاصة بأسعار الأدوات المالية.
4– صناديق التحوط الناشطة: وهي تعد من أعقد أنواع صناديق التحوط، وذلك بسبب الإجراءات المتخذة فيها والتي من شأنها أن تعزز أسعار الأسهم التي يتم الاستثمار فيها، وذلك يتطلب تدخل من الشركات نفسها حيث تقوم الشركات بالمطالبة بإعادة هيكلة الأصول أو تخفيض التكاليف وغيره من السياسات.
ما هي المعايير المتبعة في اختيار صناديق التحوط الأنسب؟
- خبرة واحتراف مدير الصندوق، حيث أنه المسؤول الأهم عن إدارة جميع الصفقات المتعلقة بالصندوق.
- اختيار الصندوق الأفضل مع الاستراتيجية المناسبة معه.
- معرفة الأصول التي يقوم الصندوق بالاستثمار فيها.
- متابعة ومراجعة العوائد السنوية للصندوق ومقارنتها بغيرها.
الأسئلة الشائعة:
هل يمكن التداول في سوق العملات من خلال صناديق التحوط؟
كل مدير صندوق يقرر الأصول المالية التي يرغب بالاستثمار فيها حسب أهدافه وأهداف المستثمرين المشاركين معه، لذلك من المهم معرفة الصناديق التي توفر هذا الخيار. ولكن من الممكن التداول في سوق العملات نعم.
هل يمكن لأي مستثمر الانسحاب من صندوق التحوط؟
نعم، يمكن لأي مستثمر في صندوق التحوط الانسحاب وسحب جميع أمواله بالرغم من ارتباط المستثمرين ببعضهم في صناديق التحوط.
هل يعد الاستثمار في صناديق التحوط حلال؟
يرجع ذلك حسب كل مدير صندوق، وذلك موضوع يتطلب البحث وفهم تفاصيل كل صندوق والمعايير التي يسير بها.
هل صناديق التحوط خالية من المخاطر؟
لا، إن الاستثمار في صناديق التحوط له مخاطرة، ولكن يرجع ذلك لمدير الصندوق، فيمكن الاستثمار بصفر مخاطرة، ويمكن الاستثمار بمخاطرة عالية.. حيث أنه موضوع يخص مدير الصندوق ومن معه.
